Understanding AAVE, the DeFi ghost protocol

Understanding AAVE, the DeFi ghost protocol

2020 était l’année de la DeFi. Ce secteur, inexistant entre 2018 et 2019, a enregistré une hausse de près de 2 000% depuis janvier 2020 et a clôturé l’année avec une valeur totale bloquée (Total Value Locked, TVL) proche de 15 milliards de dollars, selon le site defipulse.

La croissance du secteur était en partie liée à la demande pour les produits de “yield farming”, entraînant une hausse des taux d’intérêt que Vitalik Buterin lui-même a qualifié “d’insoutenable et temporaire”. Cet engouement a d’ailleurs provoqué la congestion du réseau Ethereum sur lequel 95% des transactions DeFi sont exécutées. L’un des protocoles les plus utilisés de la DeFi est Aave dont le token était l’un des plus performants de 2020: il continue de progresser en ce début d’année et son cours a enregistré un nouveau record à 306 dollars.

Aave: the revolutionary DeFi protocol

Aave: the revolutionary DeFi protocol

Fondée en 2017 par Stani Kulechov, la plateforme était d’abord connue sous le nom d’ETHLend. Aave est une plateforme décentralisée pour le prêt et l’emprunt. Aave est la traduction finnoise de fantôme, en référence à l’objectif de la société qui est de créer une infrastructure transparente pour la DeFi. Comme toutes les autres plateformes de ce type, aucun intermédiaire n’est requis : ils sont remplacés par des contrats intelligents (smarts contracts) qui administrent l’exécution et le transfert des fonds lorsque les conditions requises sont réunies.

Le token natif de la plateforme, également baptisé AAVE (précédemment connu sous l’appellation LEND), est un jeton ERC-20 qui permet aux utilisateurs de bénéficier d’une réduction des frais de transactions. AAVE est également un token de gouvernance qui permet à son détenteur de voter sur les propositions d’amélioration de la plateforme.

En août 2020, Aave a obtenu une licence de la Financial Conduct and Authority (FCA ) britannique qui l’autorise à proposer des services de paiement numériques, au même titre que Coinbase ou Revolut.

How the protocol works :

How the protocol works :

Les prêteurs déposent leurs fonds au sein de réserves de liquidités (liquidity pools), créant ainsi un marché de liquidités (liquidity market) auquel les emprunteurs peuvent accéder. En échange, les prêteurs reçoivent une rémunération, un aToken qui est un token échangeable contre l’actif en garantie assorti d’un intérêt.

Lire aussi : 5 mots de la DeFi à connaître

Special features :

Aave se distingue des autres protocoles existants par trois fonctionnalités :

Prêt flash (flash loan) :

Il s’agit probablement de la fonctionnalité la plus populaire du protocole. Celle-ci permet d’emprunter des cryptomonnaies sans garantie. La seule condition est que le montant du prêt doit être remboursé au sein du même bloc de transaction. Les prêts flashs sont donc basés sur le timing du remboursement par l’emprunteur.

Il faut toutefois savoir que la plupart des dernières attaques sur les protocoles DeFi reposerait sur l’exploitation de cette fonctionnalité, grâce aux distorsions existantes au niveau de l’affichage des données de prix et aux techniques d’arbitrage. Stani Kuchelov lui-même reconnait que la conception d’applications DeFi résilientes devenait de plus en plus difficile.

@value_defi got exploited by 7 mm USD where hacker returned 2 mm USD worth back to the Deployer address.

Flexible interest rate

Dans un marché constamment affecté par la volatilité, Aave a introduit un outil qui permet d’alterner entre des taux d’intérêt flottants et des taux d’intérêt stables. Le premier type de taux est déterminé en fonction de la demande pour une réserve d’actifs. Le second est calculé suivant la moyenne des taux d’intérêt des 30 derniers jours.

The delegation of credit

Une autre fonctionnalité novatrice de Aave est la délégation de crédit. Elle permet aux utilisateurs de déposer des crypto-actifs en garantie dans Aave, puis d’autoriser des prêts à être tirés sur cette garantie par des utilisateurs en qui le déposant a confiance. En échange de l’autorisation donnée aux emprunteurs d’utiliser leur garantie, les fournisseurs de liquidités génèrent des intérêts sur leurs actifs. Tout utilisateur possédant des aTokens peut autoriser une délégation de crédit. Cette fonctionnalité est appliquée via OpenLaw, un protocole blockchain pour la création et l’exécution d’accords juridiques développé par ConsenSys.

Cette protection contractuelle permettrait d’assurer que les deux parties respectent les engagements concernant le prêt et le cas échéant, peut-être utilisé lors d’un recours en justice. La rémunération touchée par l’emprunteur est évidemment plus élevée que dans le cas d’un prêt normal, étant donné qu’il n’existe pas de dépôt de garantie. Une relation de confiance devrait exister au préalable entre le délégataire et l’emprunteur. Selon les propres termes du CEO de Aave, ne prêtez pas à des gens que vous ne connaissez pas.

@Kenneth67841996 @AaveAave You would not want to delegate your credit to Chad that you don’t know. Delegate credit… https://t.co/M3xzPmBmQR

Perspectives 2021

Perspectives 2021

Aave a déployé une deuxième version de son protocole en décembre 2020. Cette nouvelle version a apporté des améliorations aux fonctionnalités existantes tout en introduisant de nouvelles fonctionnalités comme l’échange de garanties ou la mise en lot des prêts flashs. L’échange de garanties (collateral swap) permet à un utilisateur d’échanger son collatéral contre une autre cryptomonnaie disponible sur la plateforme, sans nécessairement devoir clôturer un prêt en cours. La mise en lot donne aux utilisateurs la possibilité d’emprunter plusieurs actifs dans une seule transaction.

Alors que Grayscale se prépare à mettre en place de nouveaux trusts pour plusieurs cryptomonnaies parmi lesquels Aave, Polkadot et Monero, il est fort possible qu’en 2021, l’accent soit mis sur la conformité et la réglementation, ce qui pourrait ralentir le développement du secteur et impacter de nombreux protocoles.

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What was the title of the last Mission Impossible?

What was the title of the last Mission Impossible?

Mission impossible : Fallout ou Mission : Impossible – Répercussions au Québec (Mission: Impossible – Fallout) est un film d’espionnage américain écrit, coproduit et réalisé par Christopher McQuarrie, sorti en 2018.

Where was Mission Impossible Fallout shot?

Mission Norvège : découvrez le Preikestolen de M:I 6. La scène spectaculaire de Mission : Impossible – Fallout tournée au rocher est le point culminant du film, d’après les critiques. À vous de partir en mission au plateau montagneux de Preikestolen et dans la magnifique région de cette célèbre falaise de Norvège.

What’s the rabbit’s foot mission impossible?

3. Mise à part « l’anti-Dieu », c’est quoi la « Patte de lapin » ? La « Patte de lapin » du film est ce qu’on appelle un MacGuffin : un prétexte au déroulement de l’histoire.

When’s the next Mission Impossible coming out?

La sortie du film est prévue le 23 juillet 2021. L’Italie a annoncé lundi un septième décès dû au coronavirus.

Do the impossible missions follow each other?

Le sixième film de la saga, Mission impossible : Fallout , sorti en juillet 2018 est celui qui a rencontré le plus grand succès dans le monde. Deux suites sont annoncées en janvier 2019 , toujours réalisées par Christopher McQuarrie, avec un tournage simultané et des sorties prévues pour les étés 2021 et 2022.

What’s the best mission impossible?

Avec près de 694 millions de dollars cumulés dans le monde, Protocole fantôme est à ce jour le plus fortuné des Mission Impossible. Il est aussi l’un des plus appréciés.

How old is Tom Cruise?

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